Boğa Piyasası Tanımı: Özellikler ve Örnekler

Boğa Piyasası Tanımı: Özellikler ve Örnekler

 

Boğa piyasası nedir?

Boğa piyasası, fiyatların yükseldiği veya yükselmesinin beklendiği bir finansal piyasa durumudur. “Boğa piyasası” terimi genellikle borsayı ifade etmek için kullanılır, ancak tahvil, gayrimenkul, para birimi ve emtia gibi işlem gören her şeye uygulanabilir.

Menkul kıymetlerin fiyatları alım satım sırasında sürekli olarak yukarı ve aşağı hareket ettiğinden, “yükseliş piyasası” terimi genellikle bir menkul kıymetin fiyatının önemli bir kısmının yükseldiği uzun dönemler için kullanılır. Boğa piyasaları aylar hatta yıllar sürer.

ana priz

  • Boğa piyasası, finansal piyasalarda bir varlığın veya menkul kıymetin fiyatının sürekli arttığı bir dönemdir.
  • Boğa piyasasının genel kabul gören tanımı, hisse senedi fiyatlarının her biri %20’lik iki düşüşün ardından %20 artmasıdır.
  • Tüccarlar, boğa piyasalarından kar elde etmek için kaldıraç, bekletme ve itfa gibi çeşitli stratejiler kullanır.

 

Gelişmekte olan pazarları anlamak

Boğa piyasaları, iyimserlik, yatırımcı güveni ve güçlü sonuçların uzun bir süre sürmesi gerektiği beklentileri ile karakterize edilir. Piyasadaki eğilimlerin ne zaman değişebileceğini sürekli olarak tahmin etmek zordur. Zorluğun bir kısmı, psikolojik ve spekülatif etkilerin bazen piyasalarda büyük bir rol oynayabilmesidir.

Boğa piyasasını tanımlamak için kullanılan belirli, evrensel bir ölçü yoktur. Bununla birlikte, belki de boğa piyasasının en yaygın tanımı, hisse senedi fiyatlarının genellikle %20’lik bir düşüşten sonra ve %20’lik ikinci bir düşüşten önce %20 oranında arttığı bir durumdur. Boğa piyasalarını tahmin etmek çok zor olduğundan, analistler genellikle bu fenomeni ancak gerçekleştikten sonra öğrenebilirler. 2003-2007 dönemi yakın tarihin öne çıkan boğa piyasalarından biriydi. Bu süre zarfında, S&P 500 daha önceki bir düşüşün ardından büyük bir farkla yükseldi; 2008 mali krizinin devreye girmesiyle birlikte, boğa piyasasının ardından yeniden önemli düşüşler yaşandı.

 

Boğa piyasasının özellikleri

Boğa piyasaları genellikle ekonomi güçlü olduğunda veya gerçekten güçlü olduğunda ortaya çıkar. Güçlü gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ve düşük işsizlik ile paralel olarak ortaya çıkma eğilimindedirler ve genellikle şirket karlarındaki artışla çakışır. Yatırımcı güveni de bir boğa piyasası döneminde yükselme eğilimindedir. Hisse senetlerine yönelik genel talep, piyasanın genel tonuyla birlikte olumlu olacaktır. Ayrıca, boğa piyasaları sırasında halka arz faaliyeti hacminde genel bir artış olacaktır.

Özellikle, yukarıdaki faktörlerin bazıları diğerlerinden daha kolay ölçülebilir. Kurumsal kazançlar ve işsizlik ölçülebilir olsa da, örneğin piyasa yorumlarının genel tonunu ölçmek zor olabilir. Menkul kıymetler için arz ve talep dalgalanacaktır: talep güçlü olurken arz zayıf olacaktır. Yatırımcılar menkul kıymetleri satın almak için istekli olurken, çok azı onları satmaya istekli olacak. Boğa piyasasında yatırımcılar kar elde etmek için (hisse senedi) piyasasına katılmaya daha isteklidir.

 

Boğa piyasaları ve ayı piyasaları

Boğa piyasasının aksine, daha düşük fiyatlar ile karakterize edilen ve genellikle karamsarlık içinde olan bir ayı piyasası. Bu terimlerin kökeniyle ilgili yaygın inanış, pazarları tanımlamak için “boğa” ve “ayı” kullanımının hayvanların rakiplerine saldırma biçiminden kaynaklandığını öne sürüyor. Boğa, boynuzlarını havada iterken, ayı pençelerini aşağı indirir. Bu eylemler, piyasa hareketi için metaforlardır. Eğilim yükselirse, bu bir yükseliş piyasasıdır. Eğilim düşüyorsa, bu piyasanın düştüğü anlamına gelir.

Boğa ve ayı piyasaları genellikle dört aşamadan oluşan ekonomik döngü ile örtüşür: genişleme, zirve, daralma ve dip. Boğa piyasasının başlangıcı genellikle ekonomik genişlemenin önde gelen bir göstergesidir. Gelecekteki ekonomik koşullarla ilgili genel algı, hisse senedi fiyatlarını yönlendirdiğinden, pazar genellikle gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesi gibi daha geniş ekonomik önlemler yükselmeye başlamadan önce yükselir. Aynı şekilde, ayı piyasaları genellikle bir ekonomik gerileme başlamadan önce kurulur. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki tipik bir durgunluğa bir bakış, borsanın GSYİH’deki düşüşten birkaç ay önce düştüğünü ortaya koyuyor.

Piyasa Zihniyetleri: Boğalar Vs. dayanmak

 

Boğa piyasasından nasıl yararlanılır

Boğa piyasasından yararlanmak isteyen yatırımcılar, daha yüksek fiyatlardan yararlanmak için erken satın almalı ve zirveye ulaştığında satmalıdır. Dip ve zirvenin ne zaman olacağını belirlemek zor olsa da, kayıpların çoğu önemsiz ve genellikle geçici olacaktır. Aşağıda, yatırımcıların boğa piyasası dönemlerinde kullandıkları dikkate değer birkaç stratejiyi keşfedeceğiz. Ancak, mevcut haliyle piyasanın durumunu değerlendirmek zor olduğundan, bu stratejiler en azından bir dereceye kadar risk içermektedir.

Satın al ve sakla

En temel yatırım stratejilerinden biri, belirli bir menkul kıymeti satın alma ve tutma, muhtemelen daha sonra satma sürecidir. Bu strateji mutlaka yatırımcı tarafında güven içerir: fiyatının artmasını beklemiyorsanız neden bir hisse senedine tutunursunuz? Bu nedenle, boğa piyasalarına eşlik eden iyimserlik, al ve tut yaklaşımını körüklemeye yardımcı oluyor.

Satın almayı ve elde tutmayı artırın

Artan satın al ve tut, basit satın al ve tut stratejisinin bir çeşididir ve ek riskler içerir. Artımlı al ve tut yaklaşımının arkasındaki öncül, yatırımcının, fiyatı artmaya devam ettiği sürece belirli bir menkul kıymetteki elindeki hisselere eklemeye devam edeceğidir. Varlıkları artırmanın yaygın bir yolu, yatırımcının önceden belirlenmiş bir miktar için hisse senedi fiyatındaki her artış için ek sabit miktarda hisse satın almasıdır.

Yankı Eklemeleri

Geri ödeme, bir menkul kıymetin fiyatının genel eğiliminin tersine döndüğü kısa bir dönemdir. Boğa piyasası sırasında bile, hisse senedi fiyatlarının artması muhtemeldir. Alternatif olarak, genel eğilim yükselmeye devam etse bile, küçük düşüşlerin de meydana geleceği daha kısa dönemler olması muhtemeldir. Bazı yatırımcılar bir boğa piyasası içindeki geri çekilmeleri izler ve bu dönemlerde satın almak için hareket eder. Bu stratejinin arkasındaki fikir, bir boğa piyasasının devam ettiğini varsayarsak, söz konusu menkul kıymetin fiyatının hızla tekrar yükseleceği ve yatırımcıya indirimli geriye dönük satın alma fiyatı sağlayacağıdır.

tüm hızıyla ticaret

Boğa piyasasından yararlanmanın belki de en cüretkar yolu, tam zamanlı ticaret olarak bilinen bir süreçtir. Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar, daha büyük bir boğa piyasası bağlamında değişimler meydana geldikçe maksimum kazançları sıkıştırmaya çalışmak için açığa satış ve diğer taktikleri kullanarak çok aktif roller üstleneceklerdir.

 

Boğa piyasası örneği

Modern Amerikan tarihindeki en üretken boğa piyasası, 1982’de stagflasyonun sona ermesiyle başladı ve 2000’deki dotcom çöküşü sırasında sona erdi. Bu seküler boğa piyasası (uzun yıllar süren bir boğa piyasası için kullanılan bir terim) sırasında, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA) ) ) ortalama yıllık getirileri %15’tir. Teknoloji ağırlıklı bir borsa olan Nasdaq, 1995 ile 2000 yılları arasında değerini beş kat artırarak 1.000’den 5.000’in üzerine çıktı. Genişletilmiş bir ayı piyasasını 1982-2000 boğa piyasası izledi. 2000’den 2009’a kadar, pazar bir dayanak oluşturmak için mücadele etti ve yıllık ortalama -%6.2’lik bir getiri elde etti. Ancak 2009, on yıldan fazla süren bir boğa koşusunun başlangıcını gördü. Analistler, son boğa piyasasının 9 Mart 2009’da başladığına ve temel olarak teknoloji stoklarındaki toparlanmanın öncülük ettiğine inanıyor.

Fiyatlar yükselirken neden “boğa” piyasası olarak adlandırılıyor?

“Boğa” teriminin gerçek kökeni tartışmalıdır. Bazıları “ayı” (ayı pazarları için) ve “boğa” (yüksek pazarlar için) terimlerinin her bir hayvanın rakiplerine saldırma biçiminden kaynaklandığına inanıyor. Yani boğa boynuzlarını havada yükseltecek, ayı ise aşağı kayacak. Bu eylemler daha sonra mecazi olarak piyasa hareketiyle bağlantılıydı. Eğilim yükselirse, yükseliş piyasası olarak kabul edilir. Eğilim düşüyorsa, bu bir ayı piyasası olduğu anlamına gelir.

Diğerleri, boğaların ve ayıların yer aldığı savaşlara atıfta bulunan Shakespeare’in oyunlarına atıfta bulunur. “Macbeth” de uğursuz karakter, düşmanlarının onu bir kazığa bağladığını ama “bir ayı gibi, yolda savaşmalıyım” diyor. Much Ado About Nothing’de boğa, vahşi ama asil bir canavardır. Birkaç başka açıklama da var.

 

Boğa piyasasında mıyız?

Genel olarak, piyasa kısa vadeli düşük seviyelerinin %20 veya daha fazla üzerine çıkarsa bir boğa piyasası vardır. 2008-2009 mali krizi sırasındaki büyük piyasa satışlarından bu yana, borsa, katlanarak yükselen ve piyasa çöküşünden on yıldan fazla bir süre sonra tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşan (yol boyunca bazı keskin geri çekilmelere rağmen) dirençli bir boğa piyasası gösterdi. .

 

Boğa piyasasında hisse senedi fiyatlarını yükselten nedir?

Boğa piyasaları genellikle güçlü, güçlü ve büyüyen bir ekonominin yanında bulunur. Hisse senedi fiyatları, gelecekteki kazanç beklentileri ve şirketlerin nakit akışı yaratma yetenekleri ile bilgilendirilir. Güçlü bir üretim ekonomisi, yüksek istihdam ve yüksek GSYİH, sürekli kazanç artışına işaret ediyor ve bu, daha yüksek hisse senedi fiyatlarına yansıyor. Düşük faiz oranları ve düşük kurumlar vergisi oranları da kurumsal karlılık için olumludur.

 

Boğa piyasaları neden bazen düşüyor ve ayı piyasasına dönüşüyor?

Ekonomi, örneğin durgunluk veya yüksek işsizlik gibi zorlu bir dönemle karşı karşıya kaldığında, hisse senedi fiyatlarını yüksek tutmak zorlaşır. Ayrıca, piyasa psikolojisi açgözlülük veya risk almaktan ziyade korku veya risk azaltma ile ilgilendiğinden, durgunluğa genellikle yatırımcı ve tüketici duyarlılığında olumsuz bir değişim eşlik eder.