Définition du marché haussier : caractéristiques et exemples

Qu’est-ce qu’un marché haussier ?

Un marché haussier est une condition du marché financier dans laquelle les prix augmentent ou devraient augmenter. Le terme « marché haussier » est souvent utilisé pour désigner le marché boursier, mais peut être appliqué à tout ce qui est négocié, comme les obligations, l’immobilier, les devises et les matières premières.

Étant donné que les prix des titres montent et descendent continuellement pendant la négociation, le terme «marché haussier» est généralement réservé aux longues périodes au cours desquelles une partie importante du prix d’un titre augmente. Les marchés haussiers ont tendance à durer des mois, voire des années.

Comprendre les marchés émergents

Les marchés haussiers se caractérisent par l’optimisme, la confiance des investisseurs et l’attente que de solides résultats devraient durer pendant une longue période. Il est difficile de prévoir constamment quand les tendances du marché peuvent changer. Une partie de la difficulté réside dans le fait que les influences psychologiques et spéculatives peuvent parfois jouer un rôle important sur les marchés.

Il n’y a pas de métrique spécifique et universelle utilisée pour définir un marché haussier. Cependant, la définition la plus courante d’un marché haussier est peut-être une situation dans laquelle les cours boursiers augmentent de 20 %, généralement après une baisse de 20 % et avant une deuxième baisse de 20 %. Étant donné que les marchés haussiers sont si difficiles à prévoir, les analystes ne peuvent généralement en savoir plus sur ce phénomène qu’après qu’il se soit produit. La période entre 2003 et 2007 a été l’un des principaux marchés haussiers de l’histoire récente. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté de manière importante après une baisse antérieure ; Lorsque la crise financière de 2008 est entrée en jeu, des baisses importantes se sont à nouveau produites après la ruée vers le marché haussier.

Caractéristiques d’un marché haussier

Les marchés haussiers se produisent généralement lorsque l’économie est forte ou lorsqu’elle est vraiment forte. Ils tendent à se produire parallèlement à un produit intérieur brut (PIB) élevé et à un faible taux de chômage et coïncident souvent avec une hausse des bénéfices des entreprises. La confiance des investisseurs a également tendance à augmenter pendant une période de marché haussier. La demande globale d’actions sera positive, tout comme le ton général du marché. En outre, il y aura une augmentation globale du volume des activités d’introduction en bourse pendant les marchés haussiers.

Notamment, certains des facteurs ci-dessus sont plus facilement quantifiables que d’autres. Bien que les bénéfices et le chômage des entreprises soient quantifiables, il peut être difficile d’évaluer le ton général des commentaires sur le marché, par exemple. L’offre et la demande de titres fluctueront : l’offre sera faible tandis que la demande sera forte. Les investisseurs seront impatients d’acheter les titres, tandis que peu seront disposés à les vendre. Dans un marché haussier, les investisseurs sont plus disposés à participer au marché (boursier) afin de réaliser un profit.

Marchés haussiers vs marchés baissiers

Contrairement à un marché haussier, un marché baissier, caractérisé par des prix plus bas et généralement entouré de pessimisme. La croyance populaire sur l’origine de ces termes suggère que l’utilisation de « haussier » et « baissier » pour décrire les marchés provient de la façon dont les animaux attaquent leurs adversaires. Le taureau pousse ses cornes en l’air, tandis que l’ours abat ses griffes. Ces actions sont des métaphores du mouvement du marché. Si la tendance est à la hausse, il s’agit d’un marché haussier. Si la tendance est à la baisse, cela signifie que le marché est en baisse.

Les marchés haussiers et baissiers coïncident souvent avec le cycle économique, qui se compose de quatre phases : expansion, pic, contraction et creux. L’apparition d’un marché haussier est souvent un indicateur avancé de l’expansion économique. Étant donné que le sentiment général concernant les conditions économiques futures détermine les cours des actions, le marché monte souvent avant même que des mesures économiques plus larges, telles que la croissance du produit intérieur brut (PIB), ne commencent à se redresser. De même, les marchés baissiers sont généralement établis avant qu’un ralentissement économique ne s’installe. Un regard sur une récession typique aux États-Unis révèle que le marché boursier a plongé plusieurs mois avant la chute du PIB.

Comment profiter d’un marché haussier

Les investisseurs qui souhaitent profiter d’un marché haussier devraient acheter tôt pour profiter de prix plus élevés et vendre lorsqu’ils atteignent leur apogée. Bien qu’il soit difficile de déterminer quand le creux et le pic se produiront, la plupart des pertes seront insignifiantes et généralement temporaires. Ci-dessous, nous allons explorer plusieurs stratégies notables que les investisseurs utilisent pendant les périodes de marché haussier. Cependant, comme il est difficile d’évaluer l’état du marché tel qu’il existe actuellement, ces stratégies comportent au moins un certain degré de risque.

Achetez et gardez

L’une des stratégies d’investissement les plus élémentaires est le processus d’achat et de détention d’un titre particulier, éventuellement de le vendre ultérieurement. Cette stratégie passe nécessairement par la confiance de l’investisseur : pourquoi conserver une action si l’on ne s’attend pas à ce que son cours monte ? Pour cette raison, l’optimisme qui accompagne les marchés haussiers contribue à alimenter l’approche d’achat et de conservation.

Augmenter l’achat et la rétention

L’augmentation de l’achat et de la conservation est une variante de la stratégie simple d’achat et de conservation et implique des risques supplémentaires. Le principe qui sous-tend l’approche d’achat et de conservation incrémentiels est que l’investisseur continuera d’augmenter ses avoirs dans un titre particulier tant que son prix continuera d’augmenter. Une façon courante d’augmenter les avoirs est que l’investisseur achète un montant fixe supplémentaire d’actions pour chaque augmentation du cours de l’action pour un montant prédéterminé.

Ajouts d’écho

Le retour sur investissement est une brève période au cours de laquelle la tendance générale du cours d’un titre s’inverse. Même pendant un marché haussier, les cours des actions ne sont susceptibles que d’augmenter. Alternativement, il y aura probablement des périodes plus courtes où de petites baisses se produiront également, même si la tendance générale continue à grimper. Certains investisseurs surveillent les retracements dans un marché haussier et décident d’acheter pendant ces périodes. L’idée derrière cette stratégie est que, en supposant qu’un marché haussier se poursuive, le prix du titre en question augmentera rapidement à nouveau, offrant à l’investisseur un prix d’achat rétroactif réduit.

commerce à plein régime

Peut-être que la façon la plus audacieuse d’essayer de tirer parti d’un marché haussier est un processus connu sous le nom de full swing trading. Les investisseurs qui utilisent cette stratégie joueront un rôle très actif, utilisant la vente à découvert et d’autres tactiques pour tenter de tirer le maximum de gains à mesure que des changements se produisent dans le contexte d’un marché haussier plus important.

Exemple de marché haussier

Le marché haussier le plus prolifique de l’histoire américaine moderne a commencé à la fin de la stagflation en 1982 et s’est terminé lors du crash des dotcoms en 2000. Au cours de ce marché haussier séculaire – un terme désignant un marché haussier qui dure depuis de nombreuses années – le Dow Jones Industrial Average (DJIA ) ) les rendements annuels moyens sont de 15 %. Le Nasdaq, une bourse à forte composante technologique, a quintuplé sa valeur entre 1995 et 2000, passant de 1 000 à plus de 5 000. Un marché baissier prolongé a été suivi d’un marché haussier de 1982 à 2000. De 2000 à 2009, le marché a eu du mal à s’implanter et a réalisé un rendement annuel moyen de -6,2 %. Cependant, 2009 a vu le début d’une course haussière qui a duré plus de dix ans. Les analystes estiment que le dernier marché haussier a commencé le 9 mars 2009 et a été principalement mené par un rebond des valeurs technologiques.

Pourquoi parle-t-on de marché « haussier » alors que les prix augmentent ?