Definizione del mercato rialzista: caratteristiche ed esempi

Bull Market Definition: Characteristics & Examples

Che cos’è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista è una condizione del mercato finanziario in cui i prezzi sono in aumento o si prevede che aumenteranno. Il termine “mercato rialzista” è spesso usato per riferirsi al mercato azionario, ma può essere applicato a tutto ciò che viene scambiato, come obbligazioni, immobili, valute e materie prime.

Poiché i prezzi dei titoli sostanzialmente salgono e scendono continuamente durante la negoziazione, il termine “mercato rialzista” è solitamente riservato a lunghi periodi in cui una parte significativa del prezzo di un titolo è in aumento. I mercati rialzisti tendono a durare mesi o addirittura anni.

presa principale

Un mercato rialzista è un periodo di tempo nei mercati finanziari in cui il prezzo di un bene o di un titolo è in costante aumento.
La definizione generalmente accettata di mercato rialzista è quando i prezzi delle azioni aumentano del 20% dopo due ribassi del 20% ciascuno.
I trader utilizzano una varietà di strategie, come leva, attesa e rimborso, per trarre profitto dai mercati rialzisti.

Capire i mercati emergenti

I mercati rialzisti sono caratterizzati da ottimismo, fiducia degli investitori e aspettative che i risultati positivi dovrebbero durare per un lungo periodo di tempo. È difficile prevedere costantemente quando le tendenze del mercato potrebbero cambiare. Parte della difficoltà è che le influenze psicologiche e speculative a volte possono svolgere un ruolo importante nei mercati.

Non esiste una metrica specifica e universale utilizzata per definire un mercato rialzista. Tuttavia, forse la definizione più comune di mercato rialzista è una situazione in cui i prezzi delle azioni aumentano del 20%, di solito dopo un calo del 20% e prima di un secondo calo del 20%. Poiché i mercati rialzisti sono così difficili da prevedere, gli analisti di solito possono conoscere questo fenomeno solo dopo che si è verificato. Il periodo tra il 2003 e il 2007 è stato uno dei principali mercati rialzisti della storia recente. Durante questo periodo, l’S&P 500 è aumentato di un ampio margine dopo un precedente calo; Quando è entrata in gioco la crisi finanziaria del 2008, si sono verificati nuovamente cali significativi dopo la corsa al rialzo del mercato.

Caratteristiche di un mercato rialzista

I mercati rialzisti si verificano generalmente quando l’economia è forte o quando è veramente forte. Tendono a verificarsi in linea con un forte prodotto interno lordo (PIL) e una bassa disoccupazione e spesso coincidono con un aumento dei profitti aziendali. La fiducia degli investitori tende anche ad aumentare durante un periodo di mercato rialzista. La domanda complessiva di azioni sarà positiva, insieme al tono generale del mercato. Inoltre, ci sarà un aumento generale del volume dell’attività IPO durante i mercati rialzisti.

In particolare, alcuni dei suddetti fattori sono più facilmente quantificabili di altri. Sebbene i guadagni delle imprese e la disoccupazione siano quantificabili, può essere difficile, ad esempio, valutare il tono generale dei commenti sul mercato. L’offerta e la domanda di titoli oscilleranno: l’offerta sarà debole mentre la domanda sarà forte. Gli investitori saranno ansiosi di acquistare i titoli, mentre pochi saranno disposti a venderli. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a partecipare al mercato (azionario) per realizzare un profitto.

Mercati rialzisti vs mercati ribassisti

A differenza di un mercato rialzista, un mercato ribassista, caratterizzato da prezzi più bassi e solitamente avvolto dal pessimismo. La credenza popolare sull’origine di questi termini suggerisce che l’uso di “toro” e “orso” per descrivere i mercati deriva dal modo in cui gli animali attaccano i loro avversari. Il toro spinge le corna in aria, mentre l’orso batte gli artigli. Queste azioni sono metafore del movimento del mercato. Se la tendenza è al rialzo, allora questo è un mercato rialzista. Se la tendenza è in ribasso, significa che il mercato è in ribasso.

I mercati rialzisti e ribassisti spesso coincidono con il ciclo economico, che consiste in quattro fasi: espansione, picco, contrazione e minimo. L’inizio di un mercato rialzista è spesso un indicatore importante dell’espansione economica. Poiché il sentimento generale sulle condizioni economiche future guida i prezzi delle azioni, il mercato spesso aumenta anche prima che le misure economiche più ampie, come la crescita del prodotto interno lordo (PIL), inizino a salire. Allo stesso modo, i mercati ribassisti di solito vengono fissati prima che prenda piede una recessione economica. Uno sguardo a una tipica recessione negli Stati Uniti rivela che il mercato azionario è precipitato diversi mesi prima del calo del PIL.

Mentalità di mercato: rialzisti vs. orso

Come trarre vantaggio da un mercato rialzista

Gli investitori che vogliono trarre vantaggio da un mercato rialzista dovrebbero acquistare in anticipo per sfruttare i prezzi più alti e vendere quando raggiungono il picco. Sebbene sia difficile determinare quando si verificheranno il minimo e il picco, la maggior parte delle perdite saranno insignificanti e generalmente temporanee. Di seguito, esploreremo diverse strategie degne di nota che gli investitori utilizzano durante i periodi di mercato rialzista. Tuttavia, poiché è difficile valutare lo stato del mercato così com’è attualmente, queste strategie comportano almeno un certo grado di rischio.

Compra e tieni

Una delle strategie di investimento più basilari è il processo di acquisto e detenzione di un determinato titolo, eventualmente vendendolo in un secondo momento. Questa strategia include necessariamente la fiducia da parte dell’investitore: perché mantenere un titolo a meno che non ti aspetti che il suo prezzo salga? Per questo motivo, l’ottimismo che accompagna i mercati rialzisti aiuta ad alimentare l’approccio buy-and-hold.

Aumenta l’acquisto e la fidelizzazione

L’aumento del buy-and-hold è una variazione della semplice strategia buy-and-hold e comporta rischi aggiuntivi. La premessa alla base dell’approccio di acquisto e mantenimento incrementale è che l’investitore continuerà ad aumentare le sue partecipazioni in un determinato titolo fintanto che il prezzo continua ad aumentare. Un modo comune per aumentare le partecipazioni è che l’investitore acquisterà un importo fisso aggiuntivo di azioni per ogni aumento del prezzo delle azioni per un importo predeterminato.

Aggiunte eco

L’ammortamento è un breve periodo durante il quale l’andamento generale del prezzo di un titolo viene invertito. Anche durante un mercato rialzista, è probabile che i prezzi delle azioni aumentino. In alternativa, è probabile che vi siano periodi di tempo più brevi in cui si verificheranno anche piccoli cali, anche se la tendenza generale continua a salire. Alcuni investitori osservano i ritracciamenti all’interno di un mercato rialzista e si spostano per acquistare durante questi periodi. L’idea alla base di questa strategia è che, supponendo che un mercato rialzista continui, il prezzo del titolo in questione aumenterà nuovamente rapidamente, fornendo all’investitore un prezzo di acquisto retroattivo scontato.

trading a pieno regime

Forse il modo più audace per cercare di trarre vantaggio da un mercato rialzista è un processo noto come full swing trading. Gli investitori che utilizzano questa strategia assumeranno ruoli molto attivi, utilizzando vendite allo scoperto e altre tattiche per cercare di ottenere i massimi guadagni quando si verificano cambiamenti nel contesto di un mercato rialzista più ampio.

Esempio di mercato rialzista

Il mercato rialzista più prolifico della storia americana moderna è iniziato alla fine della stagflazione nel 1982 e si è concluso durante il crollo delle dotcom nel 2000. Durante questo mercato rialzista secolare, un termine per un mercato rialzista che dura da molti anni, il Dow Jones Industrial Average (DJIA ) ) i rendimenti medi annui sono del 15%. Il Nasdaq, uno scambio pesante di tecnologia, ha quintuplicato il suo valore tra il 1995 e il 2000, passando da 1.000 a oltre 5.000. Un mercato ribassista esteso è stato seguito da un mercato rialzista 1982-2000. Dal 2000 al 2009, il mercato ha lottato per stabilire un punto d’appoggio e ha ottenuto un rendimento medio annuo del -6,2%. Tuttavia, il 2009 ha visto l’inizio di una corsa al rialzo durata più di dieci anni. Gli analisti ritengono che l’ultimo mercato rialzista sia iniziato il 9 marzo 2009 ed è stato principalmente guidato da un rimbalzo dei titoli tecnologici.

Perché si chiama mercato “rialzista” quando i prezzi salgono?

L’origine effettiva del termine “toro” è dibattuta. Alcuni credono che i termini “orso” (per mercati ribassisti) e “toro” (per mercati alti) derivino dal modo in cui ogni animale attacca i suoi avversari. Cioè, il toro alzerà le corna in aria, mentre l’orso scivolerà verso il basso. Queste azioni sono state quindi collegate in senso figurato al movimento del mercato. Se la tendenza è al rialzo, è considerato un mercato rialzista. Se il trend è in ribasso, significa che si tratta di un mercato ribassista.

Altri si riferiscono alle opere di Shakespeare, che si riferiscono a battaglie a cui hanno preso parte tori e orsi. In “Macbeth”, il personaggio minaccioso dice che i suoi nemici lo hanno legato a un paletto ma “come un orso, devo combattere il sentiero”. In Molto rumore per nulla, il toro è una bestia selvaggia ma nobile. Esistono anche molte altre spiegazioni.

Siamo in un mercato rialzista adesso?

Generalmente, un mercato rialzista esiste se il mercato sale del 20% o più al di sopra dei suoi minimi a breve termine. Dopo la massiccia ondata di vendite del mercato durante la crisi finanziaria del 2008-2009, il mercato azionario ha mostrato un mercato rialzista resiliente, in rialzo esponenziale, raggiungendo i massimi storici più di un decennio dopo il crollo del mercato (nonostante alcuni bruschi ritiri lungo il percorso) .

Cosa fa aumentare i prezzi delle azioni in un mercato rialzista?

I mercati rialzisti spesso esistono insieme a un’economia forte, forte e in crescita. I prezzi delle azioni sono influenzati dalle aspettative future sugli utili e dalla capacità delle società di generare flussi di cassa. Una forte economia di produzione, un’elevata occupazione e un PIL elevato indicano una continua crescita degli utili, e ciò si riflette in un aumento dei prezzi delle azioni. Anche i bassi tassi di interesse e le basse aliquote dell’imposta sulle società sono positivi per la redditività aziendale.

Perché i mercati rialzisti a volte vacillano e si trasformano in mercati ribassisti?

Quando l’economia sta affrontando un momento difficile, ad esempio a causa di una recessione o di un’elevata disoccupazione, diventa difficile mantenere alti i prezzi delle azioni. Inoltre, una recessione è spesso accompagnata da un cambiamento negativo nel sentimento degli investitori e dei consumatori, poiché la psicologia del mercato si preoccupa più della paura o della riduzione del rischio che dell’avidità o dell’assunzione di rischi.