Определение бычьего рынка: характеристики и примеры

Что такое бычий рынок?

Бычий рынок — это состояние финансового рынка, при котором цены растут или ожидается рост. Термин «бычий рынок» часто используется для обозначения фондового рынка, но может применяться ко всему, чем торгуют, например к облигациям, недвижимости, валюте и товарам.

Поскольку цены на ценные бумаги во время торговли постоянно растут и падают, термин «бычий рынок» обычно применяется к длительным периодам, когда значительная часть цены ценной бумаги растет. Бычьи рынки, как правило, длятся месяцами или даже годами.

Понимание развивающихся рынков

Бычьи рынки характеризуются оптимизмом, уверенностью инвесторов и ожиданиями того, что сильные результаты должны сохраняться в течение длительного периода времени. Сложно постоянно прогнозировать, когда тенденции на рынке могут измениться. Часть трудности заключается в том, что психологические и спекулятивные влияния иногда могут играть большую роль на рынках.

Не существует конкретной универсальной метрики, используемой для определения бычьего рынка. Однако, возможно, наиболее распространенным определением бычьего рынка является ситуация, когда цены на акции растут на 20%, обычно после 20%-го падения и перед вторым падением на 20%. Поскольку бычьи рынки очень трудно предсказать, аналитики обычно могут узнать об этом явлении только после того, как оно произошло. Период между 2003 и 2007 годами был одним из самых ярких бычьих рынков в новейшей истории. За это время S&P 500 значительно вырос после предыдущего падения; Когда в игру вступил финансовый кризис 2008 года, после всплеска бычьего рынка снова произошло значительное снижение.

Характеристики бычьего рынка

Бычьи рынки обычно возникают, когда экономика сильна или когда она действительно сильна. Они, как правило, происходят в соответствии с сильным валовым внутренним продуктом (ВВП) и низким уровнем безработицы и часто совпадают с ростом корпоративных прибылей. Доверие инвесторов также имеет тенденцию к росту в период бычьего рынка. Общий спрос на акции будет положительным, как и общий тон рынка. Кроме того, будет наблюдаться общее увеличение объема IPO во время бычьих рынков.

Примечательно, что некоторые из перечисленных выше факторов легче поддаются количественной оценке, чем другие. Хотя корпоративные доходы и безработица поддаются количественному измерению, например, может быть трудно оценить общий тон рыночных комментариев. Спрос и предложение на ценные бумаги будут колебаться: предложение будет слабым, а спрос — сильным. Инвесторы будут охотно покупать бумаги, тогда как мало кто захочет их продавать. На бычьем рынке инвесторы более склонны участвовать в (фондовом) рынке, чтобы получить прибыль.

Бычьи рынки против медвежьих рынков

В отличие от бычьего рынка медвежий рынок, который характеризуется более низкими ценами и обычно окутан пессимизмом. Распространенное мнение о происхождении этих терминов предполагает, что использование слов «бык» и «медведь» для описания рынков происходит от того, как животные нападают на своих противников. Бык поднимает рога в воздух, а медведь бьет когтями. Эти действия являются метафорами движения рынка. Если тренд восходящий, то это бычий рынок. Если тренд нисходящий, это означает, что рынок падает.

Бычьи и медвежьи рынки часто совпадают с экономическим циклом, который состоит из четырех фаз: расширение, пик, спад и впадина. Начало бычьего рынка часто является опережающим индикатором экономического роста. Поскольку общее мнение о будущих экономических условиях влияет на цены акций, рынок часто растет еще до того, как более широкие экономические показатели, такие как рост валового внутреннего продукта (ВВП), начинают расти. Точно так же медвежьи рынки обычно устанавливаются до наступления экономического спада. Взгляд на типичную рецессию в Соединенных Штатах показывает, что фондовый рынок рухнул за несколько месяцев до падения ВВП.

Как извлечь выгоду из бычьего рынка

Инвесторы, которые хотят воспользоваться преимуществом бычьего рынка, должны покупать раньше, чтобы воспользоваться более высокими ценами, и продавать, когда они достигают своего пика. Хотя трудно определить, когда произойдет дно и пик, большинство потерь будут незначительными и, как правило, временными. Ниже мы рассмотрим несколько известных стратегий, которые инвесторы используют в периоды бычьего рынка. Однако, поскольку трудно оценить состояние рынка в том виде, в каком он существует в настоящее время, эти стратегии сопряжены, по крайней мере, с некоторой степенью риска.

Купи и сохрани

Одной из самых основных стратегий инвестирования является процесс покупки и владения определенной ценной бумагой с возможной последующей ее продажей. Эта стратегия обязательно включает уверенность со стороны инвестора: зачем держать акции, если вы не ожидаете, что их цена вырастет? По этой причине оптимизм, который сопровождает бычий рынок, помогает подпитывать подход «купи и держи».

Увеличение количества покупок и удержания

Повышенная «купи-и-держи» — это вариант простой стратегии «купи-и-держи», связанный с дополнительными рисками. Предпосылка постепенного подхода «купи и держи» заключается в том, что инвестор будет продолжать увеличивать свои активы в конкретной ценной бумаге до тех пор, пока она продолжает расти в цене. Один из распространенных способов увеличения вложений заключается в том, что инвестор покупает дополнительное фиксированное количество акций при каждом увеличении цены акций на заранее определенную сумму.

Эхо Дополнения

Окупаемость — это короткий период, в течение которого общий тренд цены ценной бумаги меняется на противоположный. Даже во время бычьего рынка цены на акции, скорее всего, только вырастут. В качестве альтернативы, вероятно, будут более короткие периоды времени, когда также будут происходить небольшие падения, даже если общий тренд продолжает расти. Некоторые инвесторы наблюдают за откатами на бычьем рынке и совершают покупки в эти периоды. Идея этой стратегии заключается в том, что, если предположить, что бычий рынок продолжится, цена рассматриваемой ценной бумаги снова быстро вырастет, предоставляя инвестору ретроактивную цену покупки со скидкой.

полная торговля

Возможно, самый смелый способ попытаться воспользоваться преимуществом бычьего рынка — это процесс, известный как полномасштабная торговля. Инвесторы, которые используют эту стратегию, будут играть очень активную роль, используя короткие продажи и другие тактики, чтобы попытаться получить максимальную прибыль, поскольку сдвиги происходят в контексте более крупного бычьего рынка.

Пример бычьего рынка

Самый продуктивный бычий рынок в современной американской истории начался в конце стагфляции в 1982 году и закончился во время краха доткомов в 2000 году. )) среднегодовая доходность составляет 15%. Nasdaq, технологическая биржа, увеличила свою стоимость в пять раз в период с 1995 по 2000 год, увеличившись с 1000 до более чем 5000. За продолжительным медвежьим рынком последовал бычий рынок 1982-2000 гг. С 2000 по 2009 год рынок изо всех сил пытался закрепиться и достиг среднегодовой доходности -6,2%. Однако в 2009 году начался бычий рост, который длился более десяти лет. Аналитики считают, что последний бычий рынок начался 9 марта 2009 г. и был вызван в основном восстановлением акций технологических компаний.

Почему его называют «бычьим» рынком, когда цены растут?