Definição de mercado em alta: características e exemplos

Definição de mercado em alta: características e exemplos

 

O que é um mercado de touro?

Um mercado em alta é uma condição do mercado financeiro em que os preços estão subindo ou se espera que subam. O termo “mercado de alta” é frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imóveis, moedas e commodities.

Uma vez que os preços dos títulos essencialmente sobem e descem continuamente durante a negociação, o termo “mercado de alta” é geralmente reservado para longos períodos em que uma parte significativa do preço de um título está subindo. Os mercados de alta tendem a durar meses ou até anos.

tomada principal

  • Um bull market é um período de tempo nos mercados financeiros em que o preço de um ativo ou título está constantemente subindo.
  • A definição geralmente aceita de um mercado em alta é quando os preços das ações aumentam 20% após duas quedas de 20% cada.
  • Os comerciantes usam uma variedade de estratégias, como alavancagem, retenção e resgate, para lucrar com mercados em alta.

 

Entendendo os mercados emergentes

Os mercados em alta são caracterizados pelo otimismo, confiança dos investidores e expectativas de que resultados fortes devem durar por um longo período de tempo. É difícil prever constantemente quando as tendências do mercado podem mudar. Parte da dificuldade é que as influências psicológicas e especulativas podem às vezes desempenhar um grande papel nos mercados.

Não existe uma métrica universal específica usada para definir um mercado em alta. No entanto, talvez a definição mais comum de um mercado em alta seja uma situação em que os preços das ações aumentam 20%, geralmente após uma queda de 20% e antes de uma segunda queda de 20%. Como os mercados de alta são tão difíceis de prever, os analistas geralmente só podem aprender sobre esse fenômeno depois que ele ocorre. O período entre 2003 e 2007 foi um dos mercados de touro proeminentes na história recente. Durante esse período, o S&P 500 subiu uma grande margem após uma queda anterior; À medida que a crise financeira de 2008 entrou em jogo, quedas significativas ocorreram novamente após a corrida do mercado altista.

 

Características de um mercado em alta

Os mercados de alta geralmente ocorrem quando a economia está forte ou quando está realmente forte. Eles tendem a ocorrer em consonância com o forte produto interno bruto (PIB) e baixo desemprego e muitas vezes coincidem com um aumento nos lucros das empresas. A confiança dos investidores também tende a aumentar durante um período de alta do mercado. A demanda geral por ações será positiva, juntamente com o tom geral do mercado. Além disso, haverá um aumento geral no volume de atividade de IPO durante os mercados em alta.

Notavelmente, alguns dos fatores acima são mais facilmente quantificáveis ​​do que outros. Embora os ganhos corporativos e o desemprego sejam quantificáveis, pode ser difícil avaliar o tom geral dos comentários do mercado, por exemplo. A oferta e a demanda por títulos flutuarão: a oferta será fraca enquanto a demanda será forte. Os investidores estarão ansiosos para comprar os títulos, enquanto poucos estarão dispostos a vendê-los. Em um mercado em alta, os investidores estão mais dispostos a participar do mercado (de ações) para obter lucro.

 

Mercados em alta vs mercados em baixa

Ao contrário de um mercado em alta, um mercado em baixa, que se caracteriza por preços mais baixos e geralmente está envolto em pessimismo. A crença popular sobre a origem desses termos sugere que o uso de “touro” e “urso” para descrever os mercados vem da forma como os animais atacam seus oponentes. O touro empurra seus chifres no ar, enquanto o urso bate suas garras para baixo. Essas ações são metáforas para o movimento do mercado. Se a tendência for de alta, então este é um mercado de alta. Se a tendência for de baixa, isso significa que o mercado está em baixa.

Os mercados de alta e baixa geralmente coincidem com o ciclo econômico, que consiste em quatro fases: expansão, pico, contração e vale. O início de um mercado em alta é muitas vezes um indicador importante de expansão econômica. Como o sentimento geral sobre as condições econômicas futuras impulsiona os preços das ações, o mercado geralmente sobe antes mesmo de medidas econômicas mais amplas, como o crescimento do produto interno bruto (PIB), começarem a se recuperar. Da mesma forma, os mercados em baixa geralmente são definidos antes que uma desaceleração econômica ocorra. Uma olhada em uma recessão típica nos Estados Unidos revela que o mercado de ações despencou vários meses antes da queda do PIB.

Mindsets de mercado: touros vs. Urso

 

Como tirar proveito de um mercado de touro

Os investidores que desejam aproveitar um mercado altista devem comprar cedo para aproveitar os preços mais altos e vender quando atingirem o pico. Embora seja difícil determinar quando o fundo e o pico ocorrerão, a maioria das perdas será insignificante e geralmente temporária. Abaixo, exploraremos várias estratégias notáveis ​​que os investidores usam durante os períodos de mercado em alta. No entanto, como é difícil avaliar o estado do mercado como existe atualmente, essas estratégias envolvem pelo menos algum grau de risco.

Compre e mantenha

Uma das estratégias de investimento mais básicas é o processo de compra e retenção de um determinado título, possivelmente vendendo-o posteriormente. Essa estratégia necessariamente inclui confiança por parte do investidor: por que segurar uma ação a menos que você espere que seu preço suba? Por esse motivo, o otimismo que acompanha os mercados em alta ajuda a alimentar a abordagem de compra e retenção.

Aumente a compra e a retenção

O aumento do buy-and-hold é uma variação da estratégia simples de buy-and-hold e envolve riscos adicionais. A premissa por trás da abordagem incremental buy-and-hold é que o investidor continuará a aumentar suas participações em um determinado título, desde que continue a aumentar de preço. Uma maneira comum de aumentar as participações é que o investidor comprará uma quantidade fixa adicional de ações para cada aumento no preço das ações por um valor predeterminado.

Adições de eco

Payback é um breve período durante o qual a tendência geral do preço de um título é revertida. Mesmo durante um mercado em alta, os preços das ações só tendem a subir. Alternativamente, é provável que haja períodos de tempo mais curtos em que pequenas quedas também ocorrerão, mesmo que a tendência geral continue a subir. Alguns investidores observam retrocessos em um mercado em alta e passam a comprar durante esses períodos. A ideia por trás dessa estratégia é que, supondo que um mercado em alta continue, o preço do título em questão subirá rapidamente novamente, proporcionando ao investidor um preço de compra retroativo com desconto.

negociação completa

Talvez a maneira mais ousada de tentar tirar proveito de um mercado em alta seja um processo conhecido como full swing trading. Os investidores que usam essa estratégia terão papéis muito ativos, usando vendas a descoberto e outras táticas para tentar obter o máximo de ganhos à medida que as mudanças ocorrem no contexto de um mercado em alta maior.

 

Exemplo de mercado em alta

O mercado em alta mais prolífico da história americana moderna começou no final da estagflação em 1982 e terminou durante o crash das pontocom em 2000. Durante esse mercado em alta secular – um termo para um mercado em alta que durou muitos anos – o Dow Jones Industrial Average (DJIA ) ) os retornos médios anuais são de 15%. A Nasdaq, uma bolsa de alta tecnologia, aumentou seu valor cinco vezes entre 1995 e 2000, passando de 1.000 para mais de 5.000. Um mercado de urso prolongado foi seguido por um mercado de alta 1982-2000. De 2000 a 2009, o mercado lutou para se firmar e obteve um retorno médio anual de -6,2%. No entanto, 2009 viu o início de uma corrida de touros que durou mais de dez anos. Analistas acreditam que a última alta do mercado começou em 9 de março de 2009 e foi liderada principalmente por uma recuperação nas ações de tecnologia.

Por que é chamado de mercado “touro” quando os preços estão subindo?

A origem real do termo “touro” é debatida. Alguns acreditam que os termos “urso” (para mercados em baixa) e “touro” (para mercados em alta) derivam da maneira como cada animal ataca seus oponentes. Ou seja, o touro levantará seus chifres no ar, enquanto o urso deslizará para baixo. Essas ações foram então figurativamente ligadas ao movimento do mercado. Se a tendência for de alta, é considerado um mercado de alta. Se a tendência for de baixa, significa que é um mercado em baixa.

Outros referem-se às peças de Shakespeare, que se referem a batalhas em que participaram touros e ursos. Em “Macbeth”, o personagem sinistro diz que seus inimigos o amarraram a uma estaca, mas “como um urso, devo lutar contra o caminho”. Em Muito Barulho por Nada, o touro é uma fera selvagem, mas nobre. Várias outras explicações também existem.

 

Estamos em um mercado de alta agora?

Geralmente, existe um mercado em alta se o mercado subir 20% ou mais acima de suas mínimas de curto prazo. Desde a liquidação maciça do mercado durante a crise financeira de 2008-2009, o mercado de ações mostrou um mercado em alta resiliente, subindo exponencialmente, atingindo máximos históricos mais de uma década após o crash do mercado (apesar de algumas retrações acentuadas ao longo do caminho) .

 

O que faz os preços das ações subirem em um mercado em alta?

Os mercados em alta geralmente existem ao lado de uma economia forte, forte e em crescimento. Os preços das ações são informados pelas expectativas futuras de lucros e pela capacidade das empresas de gerar fluxos de caixa. Uma economia de produção forte, emprego elevado e PIB elevado indicam um crescimento contínuo dos lucros, e isso se reflete em preços mais altos das ações. Baixas taxas de juros e baixas taxas de imposto corporativo também são positivas para a lucratividade das empresas.

 

Por que os mercados de alta às vezes vacilam e se transformam em mercados de baixa?

Quando a economia está enfrentando uma fase difícil, por exemplo, diante de uma recessão ou alto desemprego, torna-se difícil manter os preços das ações altos. Além disso, uma recessão é frequentemente acompanhada por uma mudança negativa no sentimento do investidor e do consumidor, pois a psicologia do mercado se preocupa mais com o medo ou a redução de risco do que com a ganância ou a assunção de riscos.