Bullenmarkt-Definition: Merkmale und Beispiele

Was ist ein Bullenmarkt?

Ein Bullenmarkt ist ein Finanzmarktzustand, in dem die Kurse steigen oder voraussichtlich steigen werden. Der Begriff „Haussemarkt“ wird oft verwendet, um sich auf den Aktienmarkt zu beziehen, kann aber auf alles, was gehandelt wird, wie Anleihen, Immobilien, Währungen und Rohstoffe, angewendet werden.

Da die Kurse von Wertpapieren während des Handels im Wesentlichen kontinuierlich auf und ab gehen, ist der Begriff „Hausse“ in der Regel langen Perioden vorbehalten, in denen ein erheblicher Teil des Kurses eines Wertpapiers steigt. Bullenmärkte dauern in der Regel Monate oder sogar Jahre.

Emerging Markets verstehen

Bullenmärkte zeichnen sich durch Optimismus, Anlegervertrauen und die Erwartung aus, dass starke Ergebnisse über einen längeren Zeitraum anhalten sollten. Es ist schwierig, ständig vorherzusagen, wann sich Trends auf dem Markt ändern könnten. Ein Teil der Schwierigkeit besteht darin, dass psychologische und spekulative Einflüsse manchmal eine große Rolle auf den Märkten spielen können.

Es gibt keine spezifische, universelle Metrik, die verwendet wird, um einen Bullenmarkt zu definieren. Die vielleicht häufigste Definition eines Bullenmarkts ist jedoch eine Situation, in der die Aktienkurse um 20 % steigen, normalerweise nach einem Rückgang um 20 % und vor einem zweiten Rückgang um 20 %. Da Bullenmärkte so schwer vorherzusagen sind, können Analysten in der Regel erst von diesem Phänomen erfahren, nachdem es eingetreten ist. Der Zeitraum zwischen 2003 und 2007 war einer der prominentesten Bullenmärkte der jüngeren Geschichte. Während dieser Zeit stieg der S&P 500 nach einem früheren Rückgang deutlich; Als die Finanzkrise 2008 ins Spiel kam, kam es nach dem Bullenmarkt-Ansturm wieder zu deutlichen Rückgängen.

Merkmale eines Bullenmarktes

Bullenmärkte treten im Allgemeinen auf, wenn die Wirtschaft stark ist oder wenn sie wirklich stark ist. Sie treten in der Regel im Zusammenhang mit einem starken Bruttoinlandsprodukt (BIP) und einer niedrigen Arbeitslosigkeit auf und gehen häufig mit steigenden Unternehmensgewinnen einher. Auch das Anlegervertrauen steigt tendenziell während einer Haussephase. Die Gesamtnachfrage nach Aktien wird positiv sein, zusammen mit der allgemeinen Stimmung des Marktes. Darüber hinaus wird das Volumen der IPO-Aktivitäten während Bullenmärkten insgesamt zunehmen.

Bemerkenswerterweise sind einige der oben genannten Faktoren leichter quantifizierbar als andere. Während Unternehmensgewinne und Arbeitslosigkeit quantifizierbar sind, kann es beispielsweise schwierig sein, den allgemeinen Ton von Marktkommentaren einzuschätzen. Angebot und Nachfrage nach Wertpapieren werden schwanken: Das Angebot wird schwach sein, während die Nachfrage stark sein wird. Die Anleger werden begierig darauf sein, die Wertpapiere zu kaufen, während nur wenige bereit sein werden, sie zu verkaufen. In einem Bullenmarkt sind Anleger eher bereit, sich am (Aktien-)Markt zu beteiligen, um Gewinne zu erzielen.

Bullenmärkte vs. Bärenmärkte

Im Gegensatz zu einem Bullenmarkt zeichnet sich ein Bärenmarkt durch niedrigere Kurse aus und ist normalerweise von Pessimismus umhüllt. Der Volksglaube über den Ursprung dieser Begriffe legt nahe, dass die Verwendung von „Bulle“ und „Bär“ zur Beschreibung von Märkten darauf zurückzuführen ist, wie Tiere ihre Gegner angreifen. Der Stier stößt seine Hörner in die Luft, während der Bär seine Krallen niederschlägt. Diese Aktionen sind Metaphern für Marktbewegungen. Wenn der Trend nach oben geht, dann ist dies ein bullischer Markt. Wenn der Trend rückläufig ist, bedeutet dies, dass der Markt rückläufig ist.

Bullen- und Bärenmärkte fallen oft mit dem Wirtschaftszyklus zusammen, der aus vier Phasen besteht: Expansion, Höhepunkt, Kontraktion und Tiefpunkt. Der Beginn eines Bullenmarktes ist oft ein Frühindikator für wirtschaftliche Expansion. Da die allgemeine Stimmung über die künftigen wirtschaftlichen Bedingungen die Aktienkurse antreibt, steigt der Markt oft, noch bevor breitere Wirtschaftskennzahlen wie das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) zu steigen beginnen. Ebenso werden Bärenmärkte normalerweise eingestellt, bevor ein wirtschaftlicher Abschwung eintritt. Ein Blick auf eine typische Rezession in den Vereinigten Staaten zeigt, dass der Aktienmarkt mehrere Monate vor dem Einbruch des BIP abstürzte.

Wie man von einem Bullenmarkt profitiert

Anleger, die von einem Bullenmarkt profitieren möchten, sollten früh kaufen, um von höheren Kursen zu profitieren, und verkaufen, wenn sie ihren Höchststand erreichen. Obwohl es schwierig ist zu bestimmen, wann der Tiefpunkt und der Höchststand erreicht werden, sind die meisten Verluste unbedeutend und in der Regel vorübergehend. Im Folgenden werden wir einige bemerkenswerte Strategien untersuchen, die Anleger in Bullenmarktphasen anwenden. Da es jedoch schwierig ist, die derzeitige Marktlage einzuschätzen, beinhalten diese Strategien zumindest ein gewisses Risiko.

Kaufen und behalten

Eine der grundlegendsten Anlagestrategien ist der Prozess, ein bestimmtes Wertpapier zu kaufen und zu halten und es möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Diese Strategie beinhaltet zwangsläufig das Vertrauen des Anlegers: Warum an einer Aktie festhalten, wenn Sie nicht erwarten, dass ihr Kurs steigt? Aus diesem Grund hilft der Optimismus, der Bullenmärkte begleitet, den Buy-and-Hold-Ansatz zu fördern.

Erhöhen Sie den Kauf und die Bindung

Erhöhtes Buy-and-Hold ist eine Variation der einfachen Buy-and-Hold-Strategie und beinhaltet zusätzliche Risiken. Die Prämisse hinter dem inkrementellen Buy-and-Hold-Ansatz ist, dass der Anleger seine Bestände an einem bestimmten Wertpapier weiter aufstockt, solange der Preis weiter steigt. Eine gängige Methode zur Aufstockung der Bestände besteht darin, dass der Anleger für jeden Anstieg des Aktienkurses eine zusätzliche feste Menge an Aktien um einen vorher festgelegten Betrag kauft.

Echo-Ergänzungen

Amortisation ist ein kurzer Zeitraum, in dem sich der allgemeine Kurstrend eines Wertpapiers umkehrt. Selbst während eines Bullenmarktes dürften die Aktienkurse nur steigen. Alternativ wird es wahrscheinlich kürzere Zeiträume geben, in denen auch kleine Einbrüche auftreten, selbst wenn der Gesamttrend weiter ansteigt. Einige Anleger beobachten Retracements innerhalb eines Bullenmarktes und gehen in diesen Zeiträumen zum Kauf über. Die Idee hinter dieser Strategie ist, dass bei einer anhaltenden Hausse der Kurs des betreffenden Wertpapiers schnell wieder steigen wird, was dem Anleger einen vergünstigten rückwirkenden Kaufpreis bietet.

Handel in vollem Gange

Der vielleicht gewagteste Weg, einen Bullenmarkt auszunutzen, ist ein Prozess, der als Full-Swing-Trading bekannt ist. Anleger, die diese Strategie anwenden, werden eine sehr aktive Rolle übernehmen, indem sie Leerverkäufe und andere Taktiken anwenden, um zu versuchen, maximale Gewinne herauszupressen, wenn Verschiebungen im Kontext eines größeren Bullenmarktes auftreten.

Beispiel für einen Bullenmarkt

Der produktivste Bullenmarkt in der modernen amerikanischen Geschichte begann am Ende der Stagflation im Jahr 1982 und endete während des Dotcom-Crashs im Jahr 2000. Während dieses säkularen Bullenmarkts – ein Begriff für einen langjährigen Bullenmarkt – hat der Dow Jones Industrial Average (DJIA ) ) Die durchschnittliche jährliche Rendite beträgt 15 %. Der Nasdaq, eine technologielastige Börse, hat seinen Wert zwischen 1995 und 2000 verfünffacht und ist von 1.000 auf über 5.000 gestiegen. Auf einen ausgedehnten Bärenmarkt folgte von 1982 bis 2000 ein Bullenmarkt. Von 2000 bis 2009 kämpfte der Markt darum, Fuß zu fassen und erzielte eine durchschnittliche jährliche Rendite von -6,2 %. 2009 war jedoch der Beginn einer mehr als zehnjährigen Hausse. Analysten glauben, dass der letzte Bullenmarkt am 9. März 2009 begann und hauptsächlich von einer Erholung der Technologieaktien angeführt wurde.

Warum spricht man von einem „Bullenmarkt“, wenn die Preise steigen?