Definición de mercado alcista: características y ejemplos
Definición de mercado alcista: características y ejemplos
¿Qué es un mercado alcista?
Un mercado alcista es una condición del mercado financiero en la que los precios están subiendo o se espera que suban. El término “mercado alcista” se usa a menudo para referirse al mercado de valores, pero se puede aplicar a cualquier cosa que se negocie, como bonos, bienes raíces, divisas y materias primas.
Dado que los precios de los valores esencialmente suben y bajan continuamente durante la negociación, el término “mercado alcista” generalmente se reserva para períodos prolongados en los que una parte significativa del precio de un valor está aumentando. Los mercados alcistas tienden a durar meses o incluso años.
enchufe principal
- Un mercado alcista es un período de tiempo en los mercados financieros cuando el precio de un activo o valor aumenta constantemente.
- La definición generalmente aceptada de un mercado alcista es cuando los precios de las acciones suben un 20% después de dos caídas del 20% cada una.
- Los comerciantes utilizan una variedad de estrategias, como apalancamiento, retención y redención, para beneficiarse de los mercados alcistas.
Comprender los mercados emergentes
Los mercados alcistas se caracterizan por el optimismo, la confianza de los inversores y las expectativas de que los resultados sólidos duren un período de tiempo prolongado. Es difícil predecir constantemente cuándo pueden cambiar las tendencias en el mercado. Parte de la dificultad es que las influencias psicológicas y especulativas a veces pueden desempeñar un papel importante en los mercados.
No existe una métrica universal específica que se utilice para definir un mercado alcista. Sin embargo, quizás la definición más común de un mercado alcista es una situación en la que los precios de las acciones suben un 20 %, generalmente después de una caída del 20 % y antes de una segunda caída del 20 %. Debido a que los mercados alcistas son tan difíciles de predecir, los analistas generalmente solo pueden aprender sobre este fenómeno después de que haya ocurrido. El período entre 2003 y 2007 fue uno de los mercados alcistas más destacados de la historia reciente. Durante este tiempo, el S&P 500 subió por un amplio margen después de una caída anterior; Cuando la crisis financiera de 2008 entró en juego, se produjeron nuevamente caídas significativas después de la fiebre del mercado alcista.
Características de un mercado alcista
Los mercados alcistas generalmente ocurren cuando la economía es fuerte o cuando es realmente fuerte. Tienden a ocurrir en consonancia con un producto interno bruto (PIB) fuerte y un desempleo bajo y, a menudo, coinciden con un aumento en las ganancias corporativas. La confianza de los inversores también tiende a aumentar durante un período de mercado alcista. La demanda general de acciones será positiva, junto con el tono general del mercado. Además, habrá un aumento general en el volumen de actividad de OPI durante los mercados alcistas.
En particular, algunos de los factores anteriores son más fáciles de cuantificar que otros. Si bien las ganancias corporativas y el desempleo son cuantificables, puede ser difícil medir el tono general de los comentarios del mercado, por ejemplo. La oferta y la demanda de valores fluctuarán: la oferta será débil mientras que la demanda será fuerte. Los inversores estarán ansiosos por comprar los valores, mientras que pocos estarán dispuestos a venderlos. En un mercado alcista, los inversores están más dispuestos a participar en el mercado (de valores) para obtener beneficios.
Mercados alcistas vs mercados bajistas
A diferencia de un mercado alcista, un mercado bajista, que se caracteriza por precios más bajos y suele estar envuelto en pesimismo. La creencia popular sobre el origen de estos términos sugiere que el uso de “toro” y “oso” para describir los mercados proviene de la forma en que los animales atacan a sus oponentes. El toro empuja sus cuernos en el aire, mientras que el oso golpea sus garras hacia abajo. Estas acciones son metáforas del movimiento del mercado. Si la tendencia es alcista, entonces este es un mercado alcista. Si la tendencia es a la baja, eso significa que el mercado está a la baja.
Los mercados alcistas y bajistas suelen coincidir con el ciclo económico, que consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y valle. El inicio de un mercado alcista es a menudo un indicador principal de expansión económica. Dado que el sentimiento general sobre las condiciones económicas futuras impulsa los precios de las acciones, el mercado a menudo sube incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el crecimiento del producto interno bruto (PIB), comiencen a recuperarse. Del mismo modo, los mercados bajistas generalmente se establecen antes de que se produzca una recesión económica. Una mirada a una recesión típica en los Estados Unidos revela que el mercado de valores se desplomó varios meses antes de la caída del PIB.
Mentalidad de mercado: toros vs. soportar
Cómo aprovechar un mercado alcista
Los inversores que quieran aprovechar un mercado alcista deben comprar temprano para aprovechar los precios más altos y vender cuando alcancen su punto máximo. Aunque es difícil determinar cuándo ocurrirán el punto más bajo y el punto más alto, la mayoría de las pérdidas serán insignificantes y, por lo general, temporales. A continuación, exploraremos varias estrategias notables que los inversores utilizan durante los períodos de mercado alcista. Sin embargo, dado que es difícil evaluar el estado del mercado tal como existe actualmente, estas estrategias implican al menos cierto grado de riesgo.
comprar y mantener
Una de las estrategias de inversión más básicas es el proceso de comprar y mantener un valor en particular, posiblemente vendiéndolo en un momento posterior. Esta estrategia incluye necesariamente confianza por parte del inversor: ¿por qué mantener una acción a menos que espere que suba su precio? Por esta razón, el optimismo que acompaña a los mercados alcistas ayuda a impulsar el enfoque de comprar y mantener.
Aumentar la compra y la retención
El aumento de comprar y mantener es una variación de la estrategia directa de comprar y mantener e implica riesgos adicionales. La premisa detrás del enfoque incremental de comprar y mantener es que el inversionista continuará aumentando sus tenencias en un valor en particular, siempre y cuando el precio continúe aumentando. Una forma común de aumentar las tenencias es que el inversionista compre una cantidad fija adicional de acciones por cada aumento en el precio de las acciones por una cantidad predeterminada.
Adiciones de eco
La recuperación es un período breve durante el cual se invierte la tendencia general del precio de un valor. Incluso durante un mercado alcista, es probable que los precios de las acciones suban. Alternativamente, es probable que haya períodos de tiempo más cortos en los que también se produzcan pequeñas caídas, incluso cuando la tendencia general continúa aumentando. Algunos inversores observan retrocesos dentro de un mercado alcista y se mueven para comprar durante estos períodos. La idea detrás de esta estrategia es que, suponiendo que continúe el mercado alcista, el precio del valor en cuestión volverá a subir rápidamente, proporcionando al inversor un precio de compra retroactivo con descuento.
comercio completo
Quizás la forma más atrevida de tratar de aprovechar un mercado alcista es un proceso conocido como comercio de pleno rendimiento. Los inversores que utilicen esta estrategia asumirán funciones muy activas, empleando ventas en descubierto y otras tácticas para tratar de obtener las máximas ganancias a medida que se produzcan cambios en el contexto de un mercado alcista más amplio.
Ejemplo de un mercado alcista
El mercado alcista más prolífico en la historia moderna de Estados Unidos comenzó al final de la estanflación en 1982 y terminó durante la caída de las puntocom en 2000. Durante este mercado alcista secular, un término para un mercado alcista que dura muchos años, el Dow Jones Industrial Average (DJIA ) ) la rentabilidad media anual es del 15%. El Nasdaq, una bolsa de alta tecnología, quintuplicó su valor entre 1995 y 2000, pasando de 1.000 a más de 5.000. Un mercado bajista extendido fue seguido por un mercado alcista 1982-2000. De 2000 a 2009, el mercado luchó por establecerse y logró un rendimiento anual promedio de -6.2%. Sin embargo, 2009 vio el comienzo de una carrera alcista que duró más de diez años. Los analistas creen que el último mercado alcista comenzó el 9 de marzo de 2009 y estuvo liderado principalmente por un repunte en las acciones tecnológicas.
¿Por qué se llama mercado “alcista” cuando los precios están subiendo?
Se debate el origen real del término “toro”. Algunos creen que los términos “oso” (para mercados bajistas) y “toro” (para mercados altos) se derivan de la forma en que cada animal ataca a sus oponentes. Es decir, el toro levantará sus cuernos en el aire, mientras que el oso se deslizará hacia abajo. Estas acciones luego se vincularon figurativamente al movimiento del mercado. Si la tendencia es alcista, se considera un mercado alcista. Si la tendencia es bajista, significa que es un mercado bajista.
Otros se refieren a las obras de Shakespeare, que se refieren a batallas en las que participaron toros y osos. En “Macbeth”, el ominoso personaje dice que sus enemigos lo han atado a una estaca pero “como un oso, debo luchar contra el camino”. En Mucho ruido y pocas nueces, el toro es una bestia salvaje pero noble. También existen otras explicaciones.
¿Estamos en un mercado alcista ahora?
Generalmente, existe un mercado alcista si el mercado sube un 20% o más por encima de sus mínimos a corto plazo. Desde la venta masiva del mercado durante la crisis financiera de 2008-2009, el mercado de valores ha mostrado un mercado alcista resistente, recuperándose exponencialmente, alcanzando máximos históricos más de una década después de la caída del mercado (a pesar de algunos retrocesos bruscos en el camino) .
¿Qué hace que los precios de las acciones suban en un mercado alcista?
Los mercados alcistas a menudo coexisten con una economía fuerte, sólida y en crecimiento. Los precios de las acciones están informados por las expectativas futuras de ganancias y la capacidad de las empresas para generar flujos de efectivo. Una economía de producción fuerte, un alto nivel de empleo y un PIB alto indican un crecimiento continuo de las ganancias, y esto se refleja en precios de acciones más altos. Las tasas de interés bajas y las tasas impositivas corporativas bajas también son positivas para la rentabilidad corporativa.
¿Por qué los mercados alcistas a veces fallan y se convierten en mercados bajistas?
Cuando la economía se enfrenta a una mala racha, por ejemplo, ante una recesión o un alto desempleo, se vuelve difícil mantener altos los precios de las acciones. Además, una recesión suele ir acompañada de un cambio negativo en el sentimiento de los inversores y consumidores, ya que la psicología del mercado se preocupa más por el miedo o la reducción del riesgo que por la codicia o la asunción de riesgos.
